法水寺于清雍正癸丑（1733年）择地马岭。此山宜河至此北折东流，而马岭独挡。取法开界，寓水建寺，故名“法水寺”。雍正乙卯（1735年）寺庙开基兴建。乾隆壬戌（1743年）竣工，建有佛堂、小厅、书斋，乾隆乙卯（1750年）添建山门，石额“法水禅林”。
此山横江壁立，视野开阔，岭上古树参天，河中舟楫频繁。俯瞰大川，天光云影，遥望河岸，古渡横斜，燕掠长江，鸥浮远浦。山下深云漩涡涟漪，鱼虾龟鳖游集似薮。寺岭阳春烟景，鸟语雀音，古树荫森，炎暑凉爽，秋来霜染枫柯，冬至雪封千嶂，四季景色宜人。
咸丰辛酉（1861年）毁于娄兵匪灾，同治壬戌（1862年）重建，同治戌辰（1868年）建起佛殿、书室、回厅、厢郭，更有一阁飞檐玲珑高耸寺外，规模堂皇。光绪十六年（1890年）寺庙又毁，后有数人为首，筹资再建，光绪丙午（1906年）鸠工润色规模一新。
寺庙寺院出过文学秀才郑翰卿、陈浩庭、纪尊伍、梅鸿恩诸人。师生在此课业间，闻樵歌牧唱，听暮鼓晨钟，闲尔步出寺外，周游山径，见异草奇花铺秀，听禽音枝头高歌；时而松涛断续，俯临江际，帆船点点，野渡自横，有时隔岸呼舟往来不绝。夕阳西坠，依山雾空蒙，村庄炊烟缭绕，时闻鸡犬声忽忽远送于耳。民国时日寇侵略寺庙被毁，直至解放。
1968年邱坊村开造公路，在此沿江山岩炸石，路成车通。接着有人炸山炮石，经久数年，往昔昂头的马岭已面目全非。沧海桑田，几经变革，山上古树荡无，河中舟楫断迹，世事无常多变。
2001年秋放学儿童-烧山，岭上芭茅顷刻炬尽，山火自熄，断垣墙址，残砖碎瓦，全已显露，是否佛圣借因现址，要村民建寺？但无首无资，只好望山兴叹。后村中老人数度登山观察，无不感叹前人择此风水宝地建寺。
后有桃陂梅焜、李任珍带领众人劈荆斩棘，除障开路，决心在旧址建庙，开始化缘筹资，兴建观音堂。于2002年冬观音堂初起竣工上梁，此是焜、珍诸人之功德。后因各种因素受阻，难以为继，焜弃权退出，请他人接管。鉴于寺庙初成，且有儒释历史，故有桃陂、邱坊、过庭热心佛事男女诸人愿意接管。于2003年春与焜订立协议正式交接。接管后成立寺务管理会，开始化缘筹资，购买建材，于农历九月十九日大雄宝殿正式奠基开工兴建，至十二月初九竣工上梁。接着观音堂装修粉刷，做地进行。后陆续兴办寺内各项设施，塑佛像，置钟鼓，做拜榻，建厨房，置炊具，做床凳，砌围墙，建宝炉等，竖架电线，挖井装管，电视音箱，植树农耕相继购办，寺庙设施初具规模。
2005年此寺经宗教局审批，属开放寺庙。此寺遵守国家宗教政策，爱国爱教，禅农并重，自力更生，合和大众，把寺庙建成树绿花香，清静庄严佛光之地，和佛教文化场所。为建设文明和谐社会，弘扬佛教精神而继续努力。